醫(yī)療器械行業(yè)研究

    醫(yī)療器械行業(yè)依然是發(fā)展?jié)摿薮蟮?ldquo;藍(lán)海”，還是已經(jīng)步入競(jìng)爭(zhēng)激烈的“紅海”？其中蘊(yùn)含哪些投資機(jī)遇？在近日由清科研究中心舉辦的第二屆中國(guó)醫(yī)療健康投融資高峰論壇上，這些問(wèn)題均是醫(yī)療器械業(yè)內(nèi)人士及眾多投資人士關(guān)注的焦點(diǎn)。
　  市場(chǎng)以低端產(chǎn)品為主
　　近年來(lái)，醫(yī)療器械行業(yè)的增速引人注目。根據(jù)中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2000-2009年，我國(guó)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)28.5%，而全球范圍內(nèi)這一復(fù)合增長(zhǎng)率僅為8%。“醫(yī)療器械行業(yè)的快速發(fā)展，得益于消費(fèi)群體的擴(kuò)大及政策支持。”清科研究中心分析師表示。
　　民政部部長(zhǎng)、全國(guó)老齡辦主任李立國(guó)近日在2012年全國(guó)老齡工作會(huì)議上透露，截至2011年年底，全國(guó)60歲以上老年人口數(shù)量達(dá)到1.85億，占總?cè)丝跀?shù)的13.7%。老齡化進(jìn)程的加快，刺激了家用醫(yī)療器械及醫(yī)療設(shè)備需求的快速增長(zhǎng)。
　　雖然我國(guó)醫(yī)療器械產(chǎn)品產(chǎn)量已躍居世界前列，但整體上趨向于中低端。2010年我國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)上高端產(chǎn)品占比為25%，中低端產(chǎn)品占比75%。而國(guó)際醫(yī)療器械市場(chǎng)的平均水平為高端產(chǎn)品所占份額一般在55%，中低端產(chǎn)品占45%。“這說(shuō)明我國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)以技術(shù)含量較低的產(chǎn)品為主。”清科研究中心分析師表示。
　　在需求結(jié)構(gòu)上，我國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)類(lèi)似于“金字塔”狀，眾多中小醫(yī)院構(gòu)成寬大的“塔基”，其對(duì)醫(yī)療器械產(chǎn)品的需求也以中低端為主；塔尖部分為大型醫(yī)院，數(shù)量不多但占據(jù)了大部分高端醫(yī)療資源。
　　伴隨著我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)的發(fā)展，在全國(guó)范圍內(nèi)形成珠江三角州、長(zhǎng)江三角洲及京津環(huán)渤海地區(qū)三個(gè)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)的聚集區(qū)域。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，這些區(qū)域醫(yī)療器械行業(yè)總產(chǎn)值及總銷(xiāo)售均占全國(guó)總量的80%以上。
　　“藍(lán)海”還是“紅海”？
　　在此次高峰論壇上，有觀點(diǎn)認(rèn)為，醫(yī)療器械行業(yè)經(jīng)過(guò)多年快速發(fā)展已越來(lái)越成熟，并產(chǎn)生一批標(biāo)志性的上市公司，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈，似已成為“紅海”。
　　事實(shí)上，根據(jù)清科研究中心提供的數(shù)據(jù)，醫(yī)療設(shè)備和器械制造業(yè)產(chǎn)值年增長(zhǎng)率在2006年達(dá)到35.99%的高峰之后，便整體呈逐年下降趨勢(shì)，2010年雖然在產(chǎn)值上創(chuàng)出新高，但增長(zhǎng)率已降至20.74%的新低。
　　北京康復(fù)之家醫(yī)療器械連鎖經(jīng)營(yíng)有限公司董事長(zhǎng)柏煜對(duì)“紅海”的說(shuō)法表示反對(duì)。“隨著中國(guó)的老齡化以及健康需求的釋放，我認(rèn)為家用醫(yī)療器械市場(chǎng)仍有四五十年的高速發(fā)展期，這樣的高速發(fā)展一定會(huì)是'藍(lán)海’。”柏煜表示。
　　 “美國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)上市公司總體市值與制藥企業(yè)整體市值非常接近，而在中國(guó)前者連后者的1/3都不到，醫(yī)療器械上市公司的規(guī)模也并不大，市場(chǎng)還有很大發(fā)展空間。”時(shí)代天使董事方敏指出。
　　 “在未來(lái)5-10年之內(nèi)，我能比較有把握地判斷整個(gè)醫(yī)療器械行業(yè)仍是'藍(lán)海’。”樂(lè)普（北京）醫(yī)療器械股份有限公司董事李國(guó)強(qiáng)表示，以心血管支架為例，雖然近兩年增速有所下降，但并非意味著增長(zhǎng)已經(jīng)乏力。目前，安裝心血管支架的費(fèi)用已經(jīng)進(jìn)入醫(yī)保報(bào)銷(xiāo)范圍，隨著城市及農(nóng)村居民醫(yī)療保障的逐步完善，市場(chǎng)仍將保持一個(gè)高速增長(zhǎng)期。
　　未來(lái)，除市場(chǎng)自身的因素之外，政策推動(dòng)也將提升國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械市場(chǎng)的需求潛力。今年3月份，國(guó)務(wù)院發(fā)布《“十二五”期間深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革規(guī)劃暨實(shí)施方案》，其中對(duì)于提高醫(yī)保覆蓋率和完善醫(yī)藥衛(wèi)生體系給予重點(diǎn)關(guān)注。
　　 “我國(guó)醫(yī)療器械生產(chǎn)制造偏向中低端，而醫(yī)改重點(diǎn)之一就是大力普及與發(fā)展基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)，這兩點(diǎn)不謀而合。隨著醫(yī)改的層層展開(kāi)，我國(guó)基礎(chǔ)醫(yī)療器械市場(chǎng)的需求也將出現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。'十二五’期間，基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)很有可能成為我國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)的消費(fèi)主體。我國(guó)農(nóng)村地區(qū)常規(guī)醫(yī)療器械市場(chǎng)需求將得到快速釋放，特別是中西部地區(qū)對(duì)基礎(chǔ)醫(yī)療設(shè)備的需求潛力巨大。”清科研究中心分析師表示。
　　不過(guò)，世康融（北京）醫(yī)療技術(shù)有限公司首席運(yùn)營(yíng)官錢(qián)偉佳指出，目前國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)存在的產(chǎn)品同質(zhì)化、技術(shù)含量低、低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題，已經(jīng)令市場(chǎng)“慘不忍睹”。未來(lái)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展及企業(yè)相互競(jìng)爭(zhēng)，必須要講究市場(chǎng)、品牌、渠道及策略，才能令市場(chǎng)真正成為“藍(lán)海”。
　　方敏表示，對(duì)醫(yī)療器械企業(yè)來(lái)說(shuō)，需要保證能夠在技術(shù)創(chuàng)新方面做到行業(yè)前端。“如何用知識(shí)產(chǎn)權(quán)來(lái)?yè)踝「?jìng)爭(zhēng)對(duì)手，在專(zhuān)利方面和跨國(guó)公司相互制衡，發(fā)掘不同的市場(chǎng)，我們建議企業(yè)必須早做考慮”。
　　多個(gè)領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)顯現(xiàn)
　　分析人士認(rèn)為，目前我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)自身的現(xiàn)狀決定了其挑戰(zhàn)和機(jī)遇并存的特征，今后的市場(chǎng)潛能及多個(gè)領(lǐng)域的投資機(jī)遇已經(jīng)顯現(xiàn)。
　　清科研究中心預(yù)計(jì)，“十二五”期間，我國(guó)新增醫(yī)療器械產(chǎn)值將達(dá)2000億元。大型醫(yī)療器械龍頭企業(yè)有望切實(shí)得到政策扶持，8-10家產(chǎn)值超50億元的大型醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)集團(tuán)將會(huì)受益。政策的利好以及市場(chǎng)自身的需求潛力，均為各類(lèi)民間資本提供了良好的投資機(jī)會(huì)。
　　從行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)以及相應(yīng)的投資機(jī)會(huì)來(lái)看，如何創(chuàng)新成為國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)突破瓶頸的關(guān)鍵點(diǎn)。2011年至今，已有多起風(fēng)險(xiǎn)投資/私募股權(quán)投資（VC/PE)在醫(yī)療器械行業(yè)引進(jìn)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)、產(chǎn)品研發(fā)及管理等方面進(jìn)行投資。其中，作為醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)中綜合運(yùn)營(yíng)能力強(qiáng)的子行業(yè)，醫(yī)療診斷及監(jiān)護(hù)設(shè)備的研發(fā)制造近年來(lái)更加受到資本青睞，如外檢測(cè)儀器和試劑盒、醫(yī)學(xué)影像設(shè)備等。
　　產(chǎn)品性?xún)r(jià)比及品牌建設(shè)等要素同樣會(huì)左右醫(yī)療器械企業(yè)的發(fā)展。針對(duì)日漸廣闊的基層市場(chǎng)，優(yōu)化管理及成本控制，盡力將中低端產(chǎn)品做精做細(xì)，也是民間資本投資不可忽視的流向之一，例如移液管、過(guò)濾器、離心管等基礎(chǔ)醫(yī)療器材領(lǐng)域。
　　“根據(jù)醫(yī)改規(guī)劃，未來(lái)醫(yī)療信息化將會(huì)繼續(xù)推廣，由此將大大提高醫(yī)療信息處理設(shè)備的使用率。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)與醫(yī)療設(shè)備的結(jié)合，也將緩解偏遠(yuǎn)地區(qū)的醫(yī)療資源配置問(wèn)題。醫(yī)療信息化將成為未來(lái)醫(yī)療器械市場(chǎng)發(fā)展的重要方向，將會(huì)吸引民間資本在此駐足。”清科研究中心分析師表示。